11月17日，容百科技（688005.SH）股价高开20CM涨停，收盘价35.40元/股，市值253亿元。前一日，容百科技公告与宁德时代签署合作协议，宁德时代将容百科技列为钠电正极粉料第一供应商，并承诺每年向容百科技采购比例不低于总采购量的60%。这一消息不仅提振了钠电产业链，也彰显了宁德时代对钠电池产业的坚定布局。

宁德时代"锁长单"，钠电产业链迎来重大利好

宁德时代与容百科技的协议中提到，如果宁德时代当年采购量达到50万吨及以上，容百科技将给予更优惠的价格。这份协议自签署日起生效，有效期至2029年12月31日，到期前3个月如无异议将自动续约。

容百科技作为全球三元正极材料绝对龙头，也是宁德时代动力电池正极的主要供应商之一，此次钠电正极材料大单对其意义重大。容百科技在钠电领域采用"双路线布局"策略，目前在仙桃工厂的一期钠电正极材料6000吨产能主要采用聚阴离子路线，而2023年规划的仙桃二期5万吨钠电正极材料产能，投资30亿元，计划2026年下半年投产。

钠电池产业化进程加速，应用场景逐步拓展

钠电池产业化进程中，钠电池率先在储能、两轮车等场景验证商业化价值，再向乘用车市场渗透。这一路径选择既规避了与锂电池的直接竞争，也为产能爬坡和成本下降赢得时间。

高工研究院判断，随着万吨聚阴离子正极材料产线的投产，聚阴离子中的NFPP正极材料价格下探至2.5万元/吨，有望进一步下探至2万元/吨。材料端的降本将进一步赋能钠电池的降本，NFPP钠电池未来可降至0.5—0.6元/Wh。

钠电池的能量密度略低，但安全性能和耐低温性能更好，特别是能够解决北方地区的低温环境导致锂电池掉电的痛点，也成为电动车向北方寒冷地区提高渗透率的一种路径。

产业链"锁长单"成为行业新趋势

临近年末，锂电行业频现"锁单"事件，除容百科技外，天赐材料、嘉元科技、海博思创等企业均与宁德时代、国轩高科等巨头签署长期供应协议，涉及电解液、负极集流体、储能电池等多个领域，总金额动辄数百亿元。

11月6日，天赐材料全资子公司九江天赐与国轩高科签订电解液采购协议，锁定2026-2028年87万吨电解液供应，预计总营收约696亿元。

11月12日，海博思创与宁德时代签署战略合作协议，明确2026年1月1日至2028年12月31日，海博思创应确保向宁德时代采购量累计不低于200GWh。

11月5日，嘉元科技与宁德时代签订框架协议，明确2026-2028年嘉元科技需对宁德时代优先保障至少62.6万吨电池负极集流体材料产能。

"以量换价"实现双赢，产业链协同效应显著

这种长期绑定模式呈现三大特征：一是"以量换价"实现双赢，下游巨头通过大规模采购锁定稳定供应与低成本，上游企业则获得业绩确定性；二是优先供货条款强化产业链话语权，从而确保供应链安全和控制产能，是提高链主议价能力和保护利润的一种方式；三是通过技术协同绑定上下游形成利益共同体。

有业内人士表示，巨头签长单的主要动机，"应该是给资本市场讲故事，刺激资本信心。"但不可否认的是，这种长期绑定模式确实为产业链的稳定发展提供了保障。

未来展望：钠电池产业化加速，产业链协同发展

随着宁德时代等巨头对钠电池产业链的持续投入，钠电池的产业化进程有望加速。预计到2026年，随着宁德时代钠新电池在"巧克力换电"车型上的首发应用，钠电池在电动车领域的应用将逐步扩大。

在储能领域，钠电池凭借其安全性能和成本优势，有望成为储能市场的主流选择。随着规模化生产带来的成本下降，钠电池在储能领域的应用将更加广泛。

可以预见，宁德时代"锁长单"的举措不仅将推动钠电池产业链的快速发展，也将为整个锂电行业带来新的增长点，促进产业链的协同发展和技术创新，为新能源产业的高质量发展注入强劲动力。