11月12日，储能行业迎来重磅消息。海博思创（688441.SH）与宁德时代（300750.SZ；3750.HK）正式签署十年战略合作协议，双方约定应于每年度末就未来三年的合作目标进行滚动式更新，其中第一个三年（2026年1月1日至2028年12月31日）海博思创累计向宁德时代采购不低于200GWh电芯产品。这一消息迅速在资本市场引发强烈反应，储能板块全线爆发。

大单引爆市场，宁德时代市值单日涨超千亿

11月13日，宁德时代A股最高涨幅超9%，全天报收415.60元/股，涨幅7.56%，最新市值达1.90万亿元，一天市值涨超千亿元。海博思创20CM涨停，报收378.16元/股，市值681亿元。储能、锂电产业链相关个股普涨，电解液方向领涨，锂电上游材料股表现强势。

"这一合作不仅是商业交易，更是对储能行业未来发展的强烈信号。"摩根士丹利在研报中指出，"这证实了全球对储能的强劲需求以及高端产品的短缺，并表明宁德时代在储能价值链中的冠军地位。"

行业龙头深度绑定，瞄准高溢价市场

作为储能系统解决方案的头部企业，海博思创2025年9月全球累计装机已超过40GWh，2025年上半年全球储能系统出货量排名全球第五。从历史数据看，海博思创的电池第一大供应商为宁德时代。此前公司招股书显示，2021年至2023年期间，宁德时代及其子公司一直是海博思创的第一大供应商，双方早已签订长期采购框架协议。但宁德时代供应比例已从前期的87%降至近期的37%。

"海博思创与宁德时代的绑定几乎是向行业打出一张明牌，龙头绑定，瞄准高溢价市场。"业内人士分析道。

未来三年超200GWh电芯锁单，业绩预期大幅拉满

海博思创证券部人士回应媒体表示，未来一段时间优质的电芯资源还是处于相对紧缺的状态，作为头部公司，有信心在需求里提前锁定数量。该合作将未来业绩预期拉满，为海博思创2025年业绩增长提供强有力支撑。

值得注意的是，截至2025年9月底，中国新型储能累计装机已突破107GW，新型储能电站进一步呈现集中式、大型化发展趋势。这意味着，未来三年，海博思创一家公司的出货规模就将超过当前国内储能的存量规模，市场前景广阔。

储能行业竞争格局转变，价值竞争成主流

储能行业正从价格竞争转向价值竞争。宁德时代供应的储能电芯具有一定的溢价能力，因此在海外高端市场的青睐度较高，而在价格敏感市场，被二线厂商分割了不少份额。海博思创与宁德时代的深度绑定，正是瞄准高端市场、提升产品溢价能力的关键举措。

海博思创表示，2025年，公司的增长动力主要来自三个方面：一是国内储能规模的长期增长趋势，储能与新能源建设解耦，逐步具备独立的获利方式；二是海外市场的快速扩张，特别是北美、欧洲和东南亚、中亚以及非洲等市场；三是新应用场景的拓展，如大功率充电与储能结合、数据中心柴发替代等场景的配储需求预计会快速增加。

政策支持推动行业高质量发展

在政策面上，2025年以来，国家层面已连续出台多项促进新能源高质量发展的文件，从价格机制到市场交易、从责任考核到直连绿电，形成了较为完整的政策链条。近日，国家能源局发布《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》，明确提出支持有条件地区打造100%新能源基地，推进主要流域水风光一体化开发，大力推动新能源与多产业协同发展。

《意见》提出，到2030年，协同高效的多层次新能源消纳调控体系基本建立，持续保障新能源顺利接网、多元利用、高效运行，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足。到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成，新能源消纳调控体系进一步完善，全国统一电力市场在新能源资源配置中发挥基础作用。

业内普遍认为，这份文件标志着我国新能源发展从"保障消纳"进入"系统调控"的新阶段，储能与调峰资源有望成为最大受益方。

未来展望：储能行业进入高质量发展阶段

随着海博思创与宁德时代十年战略合作的落地，储能行业将进入高质量发展阶段。未来，储能企业将更加注重产品创新、技术升级和商业模式创新，通过与产业链龙头深度合作，提升产品竞争力和市场占有率。

"储能行业的竞争将从'拼价格'转向'拼技术'，从'拼规模'转向'拼质量'。"一位行业分析师表示，"海博思创与宁德时代的合作，正是这一趋势的生动体现。"

可以预见，随着储能需求的持续增长和政策支持力度的加大，储能行业将迎来新一轮高质量发展，而拥有技术优势、产业链协同优势和市场先发优势的头部企业，将在这一过程中占据更加有利的竞争地位。