2025年，量化私募行业交出了一份亮眼的成绩单。在活跃的成交量、鲜明的结构性行情以及科技成长主线加持下，行业在多个维度迎来全面回暖，业绩与规模实现齐升。截至11月底，全市场股票量化多头产品年内平均超额收益率达17.25%，超九成产品实现正超额收益，行业整体呈现出蓬勃发展的态势。

业绩规模双升：行业迎来全面回暖

"2025年A股市场的成交量及流动性相对去年大幅提升，为量化策略获取超额收益提供了丰富的基础土壤。"百亿级私募蒙玺投资负责人表示。从策略维度来看，以中证1000为代表的中小盘指增策略显著跑赢大盘指增策略，量化选股（空气指增）策略则成为今年量化产品数量增长的主力军，这精准契合了2025年市场结构分化下中小盘个股活跃、风格轮动的环境。

业绩的驱动直接影响了资金的流向。募资端呈现出"理性"与"集中"并行的特征。行业整体募资环境回暖，但资金偏好高度一致地指向那些长期业绩可验证、风控透明、回撤控制能力强的稳健型机构。投资者更注重管理人的长期稳健超额能力与综合服务支持体系，量化多策略产品线正成为资金进行一站式配置的新宠。

AI赋能：从"可选项"到"必选项"的蜕变

如果说市场贝塔是量化策略表现的外在条件，那么AI技术的深度融合则是驱动行业内在进化的核心引擎。纵观各家私募量化机构观点，AI在量化投资中的应用，已从探索性的"可选项"，转变为关乎竞争力的"必选项"。

蒙玺投资表示，AI"正从可选项变为必选项"。现阶段其应用已广泛渗透至数据清洗、因子挖掘、交易执行优化等关键环节，极大提升了策略研究的效率与精细度。另一家百亿级私募世纪前沿自2020年就开始系统布局AI，如今将AI视为"超级助手"。借助大语言模型，团队能够快速处理新闻、财报等海量文本信息，提升另类数据挖掘能力。

一家匿名的百亿级私募也向记者分享了其技术迭代进展：通过加大对AI算力与算法平台的投入，深化自然语言处理等领域的应用，并融合多种机器学习方法，提升了端到端策略的配置权重及模型对风格切换的适应能力。

"对于中大型量化机构而言，AI正从'单点工具'，演变为贯穿投研全流程的支撑体系。"某量化私募高管表示，"AI已成为我们日常决策的'标配'，而非可有可无的'加分项'。"

策略多元化：破局同质化竞争的关键

展望2026年，不少业内人士并未盲目乐观。策略同质化、全频段超额竞争白热化、超额收益获取难度持续提升，已成为悬于头顶的达摩克利斯之剑。各家机构不约而同地将"多元化"和"深化内功"视为破局关键。

蒙玺投资表示，随着单一因子有效性衰减加速，重心将转向"多策略、多频段乃至全频段的协同与动态配置能力"。世纪前沿更是将"多样性与组合管理"视为应对市场周期的关键，旨在通过多元化数据源、独立信号和不同频段策略的配置，构建低相关性的收益来源，并特别提到"中低频或是未来量化在A股增长的主要赛道"。

某百亿级私募也表示，将拓展跨市场、多资产的策略布局，并深化量价、基本面与另类数据的融合应用，以构建差异化优势。

基础设施与人才建设：竞争的"硬件与软件"

与此同时，基础设施与人才建设"硬件与软件的双重竞赛"仍将持续。蒙玺投资认为，算力基建、顶尖人才争夺与工程化能力建设的重要性将持续凸显。其他私募也提及了对投研效率提升、系统架构完善的持续关注。

投资者关系与服务体系的重要性也被提到了新高度。蒙玺投资预计，量化机构将更加主动地与投资者交流，以建立理性、稳固的长期关系。

结语：高质量发展的新起点

2025年，量化私募行业在AI技术的深度赋能下，实现了业绩与规模的双提升，行业竞争格局正发生深刻变化。AI已从"可选项"转变为"必选项"，成为行业高质量发展的核心驱动力。

展望未来，随着AI技术与量化投资的深度融合，行业将更加注重策略多元化、内功深化和基础设施建设，从"规模扩张"向"价值创造"转型。在2026年"机遇与挑战并存"的市场环境下，只有持续创新、深化内功的量化私募机构，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现可持续发展。

（本文不构成投资建议，投资有风险，入市须谨慎）