2025年12月10日至11日，中央经济工作会议为2026年经济工作指明了方向。会议提出的"稳中求进"总基调以及一系列宏观政策与产业部署，成为资本市场关注的焦点。多位基金经理表示，政策组合拳为资本市场提供了有利的基本面、资金面和情绪面支撑，机构预计，2026年将迎来消费升级、科技创新及基建与统一大市场配套等领域的结构性投资机遇。

"稳中求进"：政策基调下的市场新逻辑

会议指出，明年经济工作在政策取向上，要坚持稳中求进、提质增效，发挥存量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，提升宏观经济治理效能。这一政策导向背后，蕴含着深刻的战略考量。

"稳"是底线，旨在运用宏观政策托底经济基本盘，防范化解房地产、地方债务等重点领域风险，避免经济大起大落；"进"是以创新驱动培育新质生产力，以绿色转型推动产业升级，以扩大内需激活内生增长动能，同时通过"做优增量、盘活存量"提升资源配置效率，实现经济结构的优化升级。

"稳中求进"的政策基调，不仅为经济运行提供了稳定预期，也为资本市场构建了坚实的基本面支撑。一位资深基金经理指出，"在'稳'的底线之上，'进'的动能将推动市场结构转型，为投资者提供新的机会窗口。"

政策红利：资金面与基本面的双重利好

会议强调，要继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。这一政策组合拳将为资本市场带来双重利好。

"更加积极的财政政策或聚焦新基建、民生工程、城镇更新等领域，直接拉动相关产业链需求。"北京一位基金经理分析道，"同时，适度宽松的货币政策将带来两方面关键影响：一是低利率环境下，债市、理财资金会加速向权益市场转移，为A股带来增量资金；二是企业融资成本进一步降低，盈利预期改善将支撑股市基本面。"

机构预计，2026年或有降息操作，这将为权益市场注入新的活力。随着资金面的改善，A股市场有望迎来估值修复和业绩提升的双重驱动。

投资机遇：三大领域的结构性机会

基于政策导向和市场预期，机构普遍认为，2026年的投资机会主要集中在三大领域：

  1. 消费升级领域：随着"坚持内需主导"成为2026年经济工作任务的首位，大消费板块料将获得持续助力。耐用消费品及智能消费，包括智能家居、智能网联汽车、AI消费电子等品类将受益于以旧换新政策扩围；服务消费方面，养老康养、文旅休闲、医疗健康等赛道，有望获得财政补贴和政策支持。

  2. 新质生产力相关领域：科技创新成为推动经济高质量发展的核心动力。以人工智能、半导体、商业航天为代表的硬核科技，以新能源汽车、高端装备、储能为代表的高端制造，以及以量子科技、脑机接口、第六代移动通信等为代表的未来产业，有望成为长期投资主线。

  3. 基建与统一大市场配套领域：传统基建如工程机械、建材等行业将受益于交通、水利、能源基建的现代化升级，以及城市更新、管网改造等项目落地。同时，物流港口、跨境贸易服务商、供应链金融等领域，将随全国统一大市场建设实现资源整合与效率提升。

投资策略：攻守兼备的平衡配置

基于对政策方向和投资机会的判断，机构已开始谋划2026年的投资布局，普遍采取攻守兼备的策略。

"我们将形成'成长进攻+价值防御'的平衡配置思路。"上述资深基金经理透露，"聚焦四大核心板块：一是与新质生产力相关的科技成长板块，重点围绕'科技自主+AI产业化'展开；二是中国优势出海板块，聚焦'产业链+品牌输出'的出海2.0阶段；三是内需主导的消费与制造板块，聚焦消费升级和制造业复苏两条主线；四是高股息防御板块，作为组合的'压舱石'。"

某大型基金公司研究人士则给出了更具体的投资建议：在科技成长方向，继续持有AI产业链核心标的，重点关注机器人、储能、固态电池、存储、自主可控等细分领域；在内需消费方向，可自下而上关注回调幅度较大的优质个股，留意增量政策落地带来的机会。

市场展望：从政策落地到业绩兑现

展望2026年，市场将从政策预期逐步过渡到业绩兑现阶段。随着各项政策的落地实施，相关领域的投资机会将逐步显现。

"2026年是政策红利的兑现之年，"一位头部公募基金投资总监表示，"投资者应关注政策落地的具体路径和节奏，提前布局有望受益于政策红利的优质标的。"

机构预计，随着"稳中求进"政策的深入推进，2026年A股市场将呈现"结构性机会多于系统性机会"的特征，优质资产将获得更加合理的估值，投资回报将更加可持续。

结语

中央经济工作会议为2026年资本市场指明了方向，"稳中求进"的政策基调为市场提供了坚实支撑。在这一背景下，公募基金机构通过"成长进攻+价值防御"的平衡配置策略，正积极布局消费升级、科技创新及基建与统一大市场配套等领域的结构性投资机遇。

2026年，随着政策红利的逐步释放和经济结构的优化升级，资本市场将迎来新的发展机遇。对于投资者而言，把握"稳中求进"的政策主线，聚焦高质量发展和新质生产力，将有望在市场中获得长期稳健的回报。

（本文不构成投资建议，投资有风险，入市须谨慎）