2025年岁末，中国私募证券行业迎来一场由险资入局引领的结构性变革。私募排排网统计数据显示，截至12月25日，2025年全年新增54家私募证券管理人完成备案登记，同比增长10.2%。这一数据背后，不仅体现了私募行业的持续发展，更折射出保险资金加速布局私募证券领域的战略动向，为行业高质量发展注入了新动力。

险资入局：私募行业新亮点

从备案数据看，2025年新增的54家私募证券管理人中，内资企业达53家，占比高达98.15%；仅范达私募一家为外商独资企业。更值得关注的是，年内新增的54家中，有3家管理规模超50亿元的头部私募——远和私募、泰康稳行（武汉）私募和太保致远（上海）私募，其中太保致远（上海）私募管理规模更是突破100亿元。

"太保致远（上海）私募管理规模突破100亿元，标志着险资入局私募证券领域已进入实质性发展阶段。"融智投资FOF基金经理李春瑜分析道，"险资通过设立专业子公司布局私募证券，不仅拓展了投资渠道，也提升了行业专业化水平。"

具体来看，泰康稳行（武汉）私募和太保致远（上海）私募均具有险资背景，分别由泰康资产和太平洋资产100%持股。此外，太平（深圳）和人保启元惠众（北京）私募也由太平资产和人保资产100%持股。这一现象表明，保险资金正通过设立专业子公司，加速布局私募证券领域，拓展投资渠道。

行业特点：中小规模为主，区域高度集中

从管理规模分布看，2025年新增的54家私募证券管理人中，管理规模0—5亿元的私募达49家，占比高达90.74%；管理规模5亿元—10亿元的私募仅有2家，占比3.70%。这一数据清晰地表明，行业新增力量主要由中小型私募构成，反映出私募行业"小而美"的创业特征。

从区域分布看，年内新增的54家私募证券管理人中，北上广深办公私募高达42家，占比77.78%。上海以21家的新增数量位居榜首，相当于北京和广深地区的总和。此外，杭州以5家新增私募证券管理人的成绩，成为北上广深之外最受私募办公青睐的城市。

"私募行业高度集中于一线城市，这一现象与私募行业的创业特点、人才聚集效应以及政策环境密切相关。"某私募研究机构分析师表示，"上海作为金融中心，拥有完善的金融生态和人才资源，自然成为私募机构的首选之地。"

险资入局意义：推动行业高质量发展

险资入局私募证券，对行业高质量发展具有多重意义：

首先，险资作为长期资金的代表，其入局有助于改善私募行业的资金结构。保险资金具有期限长、规模大、稳定性高等特点，能够为私募行业提供长期稳定的资金来源，避免行业过度依赖短期资金。

其次，险资入局有助于提升私募行业的专业化水平。险资背景的私募机构通常拥有完善的风控体系和专业的投研团队，能够带动整个行业提升专业能力和服务水平。

第三，险资入局有助于拓展私募行业的投资范围。险资背景的私募机构通常聚焦于特定赛道，如科技、消费、医药等，能够为行业带来新的投资思路和机会。

"险资入局不是简单地'抄作业'，而是通过专业化的投资管理能力，将长期资金与私募行业有机结合，推动行业从'规模导向'向'质量导向'转型。"一位私募行业资深观察人士指出。

未来展望：从"规模扩张"到"质量提升"

展望2026年，随着险资入局的持续深入，私募证券行业将迎来更加高质量的发展阶段。

"2026年，私募行业将更加注重质量而非规模，"李春瑜表示，"随着监管环境的进一步优化、市场机制的更加成熟，险资与私募的深度合作将为行业带来更高质量的发展。"

行业分析人士普遍认为，2026年私募证券行业将呈现以下发展趋势：

  1. 险资入局持续深化：更多保险资管机构将设立专业子公司布局私募证券领域，推动行业专业化发展。

  2. 产品结构持续优化：随着险资入局的深化，私募行业的产品结构将更加多元化，更加注重长期价值投资。

  3. 区域分布更加均衡：随着上海、杭州等城市私募生态的完善，其他城市也将逐渐成为私募机构的聚集地。

  4. 行业集中度提升：随着市场竞争的加剧，行业将出现优胜劣汰，集中度将进一步提升。

结语

2025年新增54家私募证券管理人备案数据背后，是私募行业高质量发展的新起点。险资入局不仅为行业注入了长期资金，更通过专业化的投资管理能力，推动行业从"规模导向"向"质量导向"转型。随着监管环境持续优化、市场机制更加成熟，险资与私募的深度合作将为行业带来更高质量的发展，为投资者创造更加稳健、可持续的投资回报。

在高质量发展导向下，私募行业将更加注重长期价值创造，引导资金流向科技创新、产业升级等国家战略领域，为中国经济高质量发展注入新动能。随着"质效双升"的持续推进，中国私募基金行业将迎来更加成熟、理性的新发展阶段。

（本文不构成投资建议，投资有风险，入市须谨慎）