2025年12月30日，中国人民银行正式印发修订后的《人民币跨境支付系统业务规则》（以下简称《业务规则》），并将于2026年2月1日正式施行，原2018年版规则同步废止。这一政策调整标志着人民币跨境支付系统（CIPS）将进入规范化、高质量发展的新阶段，为人民币国际化提供更加坚实的基础。

新规核心：账户管理"零余额、不透支"

《业务规则》最引人注目的变化是明确了CIPS参与者的账户管理原则。根据新规，一个直接参与者在CIPS只能开立一个零余额账户。运营机构为直接参与者开立的CIPS账户应当为零余额账户，该账户不计息、不得透支，场终（日终）余额为零。

CIPS账户内资金属于开立该账户的直接参与者，不属于运营机构自有财产。这一规定将有效防范支付风险，确保跨境人民币支付系统的安全稳定运行。

参与者管理升级：规范业务流程

《业务规则》对CIPS参与者的账户管理、注资、资金结算等详细流程进行了全面规范。CIPS参与者分为直接参与者和间接参与者：

  • 直接参与者：指在CIPS开立账户，具有CIPS行号，直接通过CIPS办理业务的境内外机构。

  • 间接参与者：指未在CIPS开立账户，但具有CIPS行号，委托直接参与者通过CIPS办理业务的境内外机构。

新规特别强调了境外机构接入CIPS的便利性。新版《业务规则》第七条明确，"境外机构申请成为直接参与者的，可委托符合条件的直接参与者作为资金托管行"。而原规则要求"境外机构应当委托境内银行类直接参与者作为其资金托管行"。这一调整将显著降低境外机构接入CIPS的门槛和成本。

数字人民币纳入CIPS体系

新版《业务规则》将数字货币研究所纳入通知范围，标志着数字人民币正式纳入CIPS体系。今年以来，数字人民币在跨境支付领域步伐明显加快：

  • 2025年9月24日，数字人民币国际运营中心在上海正式运营，并推出三大业务平台——数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台。

  • 2025年11月3日，中国人民银行副行长陆磊在"香港金融科技周2025"上表示，将运用数字人民币探索跨境支付新方案，提供以数字人民币跨境支付平台为依托的双边合作模式。

数字人民币的跨境应用已从最初的萌芽、试点正式走向了开放、共建，为人民币国际化注入新的动能。

CIPS规模持续扩大，国际化进程加速

跨境清算公司官网显示，截至2025年11月30日，CIPS共有190家直接参与者，1567家间接参与者，其中亚洲1150家（含境内565家），欧洲261家，非洲65家，北美洲34家，南美洲33家，大洋洲24家。

2025年11月30日，CIPS香港接入点正式上线，显著降低了境外机构接入和使用CIPS服务的成本，进一步推动了CIPS的国际化进程。

行业影响：规范发展引领人民币国际化

博通咨询首席分析师王蓬博认为，人民币跨境支付系统作为我国重要的金融市场基础设施，致力于为境内外参与者的跨境人民币业务提供安全、高效的资金清算结算服务。此次修订形成的《业务规则》，进一步健全参与者管理机制，有效满足CIPS参与者拓展需要，提高CIPS参与者管理水平，更好满足CIPS业务发展的需要。

中国人民银行明确将人民币国际化与数字人民币协同推进，作为金融高水平开放的核心支点。国泰海通证券分析师伍巍表示，人民币国际化正由"规模扩张"向"结构升级"过渡，而数字人民币的跨境应用将为人民币国际化提供新的交易与清算效率红利，构成"双轮驱动"的内在逻辑。

未来展望：跨境支付新生态加速构建

随着《业务规则》的正式实施，人民币跨境支付系统将构建更加规范、高效、安全的跨境支付新生态。在"十四五"规划收官之际，这一政策的落地为"十五五"规划开局奠定了坚实基础，将推动人民币国际化向更高水平迈进。

在"十四五"收官与"十五五"开局的关键节点，人民币跨境支付系统的升级将为中国经济高质量发展注入新的金融动能，助力中国在全球金融体系中发挥更加重要的作用。

人民币跨境支付系统的新规落地，不仅是业务规则的更新，更是人民币国际化进程的重要里程碑。随着CIPS系统不断完善，人民币在跨境贸易和投资中的使用将更加便捷、高效，为全球经贸合作提供更加优质的金融服务。