近期，A 股电气设备板块掀起连续大涨热潮，11 月 5 日单日涨停或涨幅超 10% 的个股接近 30 只，6 日午间收盘前涨停个股亦超 15 只，市场对电力行业的关注度空前提升。这波行情并非偶然，而是AI 技术爆发与能源转型双重趋势下，电力行业迎来历史性发展机遇的直接体现。

全球范围内，电力需求正迎来颠覆性增长。英伟达 CEO 黄仁勋直言中国将在人工智能竞赛中胜出，而更低的能源成本是核心优势之一。机构层面更是给出明确预判：瑞银研报指出，2028-2030 年中国电力需求年增速将飙升至 8%，标志着长达 5-10 年的电力 “超级周期” 正式启幕；高盛则补充道，到 2027 年 AI 服务器耗电量将达到五年前云服务器的 50 倍，2030 年全球数据中心用电需求预计暴涨 160%。厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强坦言，AI 对电力的需求冲击是全球性问题，未来 5 年的集中影响尤为显著，中国也需直面这一挑战。

值得庆幸的是，中国能源系统已具备全球领先实力，保障电力供应本身并非难题，真正的核心任务是在满足激增需求的同时实现低碳转型。这一目标在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中得到明确，新型能源基础设施作为新型能源体系的关键组成部分，被提升至战略高度。其核心布局涵盖五大方向：煤炭的低碳信息化改造、电动汽车车网互联形成虚拟电厂、氢能全产业链建设、电网智能化升级以及电网侧大规模储能设施部署，多维度破解清洁能源消纳难题。

政策与市场的双重发力，为电力行业发展注入强劲动力。氢能作为清洁能源代表，继 2024 年写入政府工作报告和《能源法》后，再次被纳入 “十五五” 规划建议的未来产业清单，上海捷氢科技总经理卢兵兵表示，这为氢能及燃料电池产业规模化发展奠定了总基调。投资层面，国家电网计划未来 3 年投入超 1.2 万亿元建设特高压与智能电网，针对性解决新能源集中在西北、用电需求集中在东部的 “供需错配” 问题。

实际运行数据印证了电力行业的良好发展态势。2025 年前三季度，全国全社会用电量达 7.77 万亿千瓦时，创下历史新高，其中 7 月、8 月连续两月月度用电量 “超万亿”，相当于东盟国家全年用电量，刷新全球单一国家月度用电纪录。电力市场交易同样亮点纷呈，累计交易电量 49239 亿千瓦时，同比增长 7.2%，占全社会用电量比重达 63.4%；其中绿电交易电量同比暴涨 40.6%，达 2348 亿千瓦时。与此同时，数字经济相关用电需求持续攀升，广东、广西等南方五省区互联网数据服务用电量同比增长 46.05%，贵州凭借 49 个重点数据中心项目，以 72.92% 的增幅领跑全国，彰显电力需求结构的深刻变革。

从板块涨停潮到政策密集部署，从需求激增到结构优化，中国电力行业正站在 “超级周期” 与低碳转型的双重风口。随着新型能源基础设施的逐步落地，以及政策、资本、技术的深度融合，中国不仅能从容应对 AI 带来的电力需求冲击，更将在全球能源转型浪潮中占据核心竞争力，书写电力行业高质量发展的新篇章。