历经两年多的行业洗牌及产能出清，锂电行业在2025年按下"回暖键"，迎来向上突围的曙光。这一年，供给端"反内卷"成效显现，叠加储能需求爆发式增长，锂电产业链供需格局逐步改善，拉动产品价格、企业盈利水平企稳回升。行业正加速跳出低价竞争、产能比拼的粗放模式，转向出海破局、技术迭代、前瞻布局等新路径，迈入以"价值竞争"为内核的高质量发展新阶段。

01 "反内卷"成效显现

2025年，锂电行业在价格深跌后开启供给侧改革。在政策与产业协同发力下，一场贯穿锂矿开采至终端应用的全链条"反内卷"行动拉开大幕：

  • 政策推动：7月1日新矿产资源法实施，锂矿被纳入战略性矿产目录；7月7日宜春市自然资源局发布《关于编制储量核实报告的通知》；8月9日枧下窝矿区采矿许可证到期停产，成为"反内卷"标志性事件。

  • 行业共识：磷酸铁锂、隔膜、铜箔、六氟磷酸锂等赛道骨干企业达成"反内卷"共识，开展价格自律、产能调控。

  • 需求爆发：2025年1-11月，我国动力电池累计销量1044.3GWh，同比增长50.3%；储能领域增长更迅猛，全球储能电池出货量预计超650GWh，同比增长超80%。

  • 价格回升：碳酸锂价格从6月低点接近翻倍，达11万元/吨；六氟磷酸锂价格半年内涨幅达250%，达18万元/吨。

  • 订单改善：下游锁单节奏加快，"规模更大、期限更长"，部分优势产能订单出现"预付款"模式。

02 技术迭代构筑核心壁垒

"反内卷"不仅优化供需结构，更打破同质化竞争，倒逼产业链加速技术创新与产品迭代：

  • 高压实密度磷酸铁锂：富临精工江西升华、湖南裕能、德方纳米、龙蟠科技等企业加速布局，宁德时代与江西升华合作延长至2025-2029年，并增资持有51%股权。

  • 5μm超薄高强隔膜：2024年出货量11亿平方米，2025年预计突破40亿平方米；宁德时代已大批量使用，预计2026年采购比例占隔膜总量五成以上。

  • 固态电池：广汽集团建成国内首条大容量全固态电池中试产线；亿纬锂能"龙泉二号"全固态电池成功下线；国轩高科、中创新航等也完成中试产线建设。头部电池厂瞄准2027年实现小批量生产或装车。

03 产能、资本协同出海

技术革新是锂电产业的破壁利刃，加速出海则是行业的拓土长缨：

  • 海外建厂：新宙邦、容百科技、天赐材料、中科电气、湖南裕能等密集发布出海计划，中科电气在阿曼投建年产20万吨负极材料基地。

  • 产能落地：宁德时代德国图林根州工厂已实现盈利；匈牙利工厂建设推进中；龙蟠科技印尼一期3万吨磷酸铁锂产能已满负荷生产，二期9万吨将于2026年2月投产。

  • 资本出海：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、天赐材料等A股锂电上市公司赴港上市，为海外市场开拓注入资本动能。宁德时代5月20日港股上市，募资超400亿港元，刷新港股年内最大IPO纪录。

行业展望

锂电行业正从"规模扩张"向"质量提升"转型，迈入以"价值竞争"为内核的高质量发展新阶段。随着"十四五"收官，行业将更加注重技术创新、产品品质和全球化布局，推动中国锂电产业向全球价值链高端迈进。

在"十四五"收官之际，锂电行业"反内卷"破局、开启价值竞争新周期的实践，为中国制造业高质量发展提供了生动案例，也为"十五五"时期锂电产业的持续健康发展奠定了坚实基础。